古代广东盛产珍珠，民间流传着许多有关珍珠的美丽的神话。此剧就是根据神话而创作的。
渔民阿水潜入海底中捕鱼时发现珍珠精灵——艳珠姑娘，在海底两人相恋，过着自由幸福的生活。有一天，阿水思念父母与乡亲们，于是就把艳珠带上陆地，皇后获悉后派兵把艳珠抓走，艳珠就化成了一颗“珍珠”，但光彩夺目的“珍珠”到了皇后的手中却暗淡无光。皇后大怒，把“珍珠”抛入火炉中燃烧，阿水奋不顾身地跳入火炉中去抢救化作“珍珠”的艳珠姑娘……因阿水与艳珠两人的坚贞爱情使火炉爆裂，于是阿水与艳珠跳出火炉，跃入大海。艳珠施法，使皇帝、皇妃统治者葬身鱼腹，阿水和艳珠则回到了海底中，寻求自由幸福的生活。
